铁矿石跌停 料进一步下探

时间：2015-07-01 11:02:13 来源：　中国证券报 点击量：169

    本周以来，国内铁矿石期货延续弱势格局，昨日主力1509合约更以跌停价报收。对此，业内人士表示，钢厂减产预期越发强烈、港口库存增加、资金移仓至远月以及套利资金介入等因素，共同压制国内铁矿石期价表现。展望后市，在矿石供给整体呈增加趋势，而钢厂减产迹象越发明了的情况下，预计期价有望进一步下探。

    多重利空重挫期价

    周二，国内铁矿石期货低开低走，以428元/吨开盘，随后震荡下行，午后封于跌停价416元/吨，跌17元或3.93%。

    “钢厂减产预期越发强烈、港口库存增加、资金移仓至远月以及套利资金介入等因素，共同压制国内铁矿石期价表现。”永安期货铁矿石分析师刘亮亮表示，首先，钢厂亏损较大，钢厂减产预期越发强烈，有消息称目前仍有许多钢厂在制定检修计划；其次，铁矿石港口库存增加，对矿石价格有较大压制作用；再次，虽然目前矿石价格较前期有所反弹，但供给恢复程度有待观察，而矿石到港量仍没有恢复。但矿石远月供给相对确定，因此部分资金移仓至远月，资金移仓对近月合约也带来一定影响；最后，套利资金介入做多钢厂利润，也打压矿石价格。

    据相关机构6月30日统计，本周二全国42个港口铁矿石库存8159万吨，较上周五上涨96万吨，较上周二上涨140万吨，在期货盘面出现下跌的同时，近期现货市场也同步走软。分析师表示，近期铁矿石现货市场也开始出现缓慢下跌，市场需求逐渐减缓。七月份钢厂检修增多，对于港口现货需求将会出现减缓，但受港口资源紧缺影响，现货价格下跌幅度和速度都比较小。

    后市有望进一步下探

    “从基本面角度来看，钢厂后期减产力度及矿石港口到货量将决定着矿石价格的大体走势。”分析师表示，目前来看，钢材下游需求转好的可能性极低。而钢厂减产导致矿石需求减少，直接利空矿石，到港量则直接预示着外矿的供应恢复情况。从盘面角度来看，主力移仓节奏及套利资金的介入情况等，对矿石期货走势均有较大影响，但影响更多的是矿石期货的月间价差。

    对于后市，分析师认为，由于矿石远月合约相对确定，供给整体呈增加趋势，预期相对一致，而钢厂减产，远月继续下探概率较大，虽然钢厂减产近月也会出现下跌情形，但由于近期矿石供给方面的不确定性，加之近月贴水较大，矿石近月下跌不确定性较大，仍需进一步观察。总体来看，短期内矿石仍将继续下探。

    也有分析师认为，后期铁矿石期价整体将呈现下跌走势，但下跌速度将会比较缓慢。由于目前期货贴水不断拉大，后期现货下降将会大于期货价格下跌，以此来修复基差。