铁矿石价格行情分析
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今天乐天能源有限公司就带您来了解一下铁矿石夜盘冲高的具体情况.
近期铁矿整体偏弱运行,市场情绪受到明显抑制。从市场运行的主导逻辑看,近期矿价受坊间粗钢压减传闻影响,下游成材基本面偏弱,市场抢跑预期交易,亦受成材及双焦运行趋势影响明显。
监管趋严,关注粗钢压减能否落地
坊间频传监管趋严及粗钢压减消息,后市需关注粗钢压减政策能否落地。4月4日晚间,发展委再度发声,加强铁矿石价格形势分析研判和期现货市场监管。此外,近期初市场不断炒作粗钢压减、发改委监管等信息,市场情绪明显受抑制。从历史经验来看,粗钢产量压减政策对矿价的影响较大,后续仍需关注粗钢压减政策能否落地。
从基本面看,铁水处于近年高水平
供给端,本期澳巴发运由降转增,澳洲地区和巴西地区发运均为增量,世界发运总量小幅上升。海外主流矿发运延续相对平稳的态势,北方到港量已恢复到近年平均水平。供给端作为慢变量,且在需求回暖的大背景下,并不是近期市场交易的主要因素,目前对于市场的影响偏中性。
需求端,目前铁水产量已处于近年同期较高水平,考虑到钢厂检修和复产,近期仍有增量。钢厂高炉开工率和日耗持续上行。近期下游需求的可持续性仍受质疑,坊间亦有粗钢压减传闻,然而钢厂生产仍有利润,且通常肩负政治或市场目标,4月需求仍有季节性增长的预期,对铁水产量的顶部难以过早定论。
库存端,目前港口库存水平中性,压力不大,全国45港和47港库存数量持续下降,钢厂仍维持低库经营的情况。从库存消费比指标看,近期钢厂库存情况屡创新低。钢厂利润微薄,虽然下游需求有所转好,但受高矿价的影响,采购需较为谨慎,仍保持低库存运行,按需采购为主。
市场抢跑预期交易,短期矿价偏弱运行
展望后市,坊间粗钢压减传闻不断,下游成材基本面趋弱,市场抢跑预期交易,短期矿价或震荡偏弱运行,建议2309合约区间操作。
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